央行不许停个人房贷 其醉翁之意不在酒

虽然央行不允许商业银行停止个人房贷，但是央行也应当清楚商业银行现在所遇到的窘境，当然这属于自己行为造成的结果，在第一季当中，我曾经提到过，央行之所以发布此项指令，从宏观层面来讲，是为促使“热钱”逐步回流和缓解经济下行的压力，但是从微观层面来讲，这无疑是央行发出了即将“放水”的信号，但是此放水非彼放水，我认为从现在的实体产业的发展趋势来分析，未来的所谓“放水”一定会是定向放水，否则，将很不利于全面深化的不断深入，那么它这种“定向放水”有何用意?答案应当是逐步解决容易引发金融危机的潜在性风险问题。至于房价是否会因此而再次上扬的疑问，我想大家不必忧虑，因为这是绝对不存在的事情。至于原因?我们来看如下分析：

“定向放水”，我不是给央行戴高帽，当然你也可以说这是作为银行系统管理部门的职责所在，但是央行的确开始正视导致中国经济增速放缓的诸多问题，而“诸多问题”的根源就在于如何推进金融体制改革的不断深入，毕竟货币政策在决定着一个国家的发展模式的同时，也决定着一个国家的发展趋势，因此，我说它掌握着一个国家经济建设的“生杀大权”，我认为也不为过，那么这个“定向放水”的实质内涵是什么?我认为央行应当是以“不温不火”的货币政策来为全面深化改革保驾护航。

所谓“不温”是指采取一种较为消极的货币政策来倒逼各类产业转型升级，而这种“倒逼”的实质在于促进各类产能过剩类企业自己整合发展资源，自发寻找转型出路，自荐合资合作渠道，如果可行，那么银行系统会继续支撑你的发展，反之则坚决断掉你与银行系统之间的资金链。而“不火”在于这种“倒逼”要采用循序渐进的方式，不能一股脑的淘汰所有的劣质性企业，这样不仅会提升金融危机爆发的可能性，还会导致民生问题层出不穷，特别是社会失业率将会不断提升，而最后的结果就是呈现出经济硬着陆的态势。

“定向放水”要解决的问题很多，但是最首要解决的就是同业之间的资金拆借问题，因为它是引发金融危机的根源所在，从08年开始，国有四大银行与股份制银行之间的资金拆借幅度越发提升，而楼价暴涨、市场资源错配、经济泡沫膨胀、产业规模臃肿等问题也恰恰来源于此，但是在那个时候毕竟它带给中国经济社会的危害是潜在性的，并没有爆发在我们的眼前，因此，我们对于它的认识还只是停留在表面，但是13年所出现的两次“钱荒”，以及银行业史无前列的财务违约问题，让我们不禁冒出一身冷汗，商业银行的商业信用到底哪里去了?而利率市场化改革之后，随之所出台存款保险制度又扮演了一种什么样的角色?是以积极提升资产管理水平来降低金融风险，并以提升服务费占比的方式来促使贷款利率回归于市场水平以重新面向世人，还是继续坚持的所谓的“效益说”?我想答案是显然意见的。