固定利率如何选择贷款方式

近日，央行公布了《2004中国房地产金融报告》，其中称“可以考虑允许商业银行发放固定利率个人住房贷款”，这就意味着房贷利率将有可能采取固定利率的新方式。而响应该政策，中国光大银行已向监管部门递交了固定利率房贷申请，但是，房贷实施固定利率，对购房者来说会否省钱？而对于银行来说又如何规避利率上升的风险呢？

　　实施固定利率，银行方面该注意什么呢？央行在《2004年中国房地产金融报告》中建议有关部门应进一步研究利率风险管理工具，推出利率互换、利率期权、互换期权等利率衍生产品。

　　银行人士认为，除了定价能力外，利率风险规避工具匮乏是目前银行推出固定利率房贷最大的限制。因此，采取与房贷期限相关衍生产品将有助于银行规避固定利率房贷的利率风险。银行必须知道一旦出现一再加息的情况，该如何将风险转嫁到其他利率衍生产品上。

　　同时，房贷证券化也是银行推固定利率房贷很好的避险工具。在美国，银行可以通过金融资本市场来降低固定利率房贷的利率风险，其核心手段就是房贷的证券化。

　　所谓“利率互换”，一般指同种货币不同利率产品之间的互换交易，不伴随本金的交换，主要用于规避利率风险或投机风险。利率互换分固定利率和浮动利率间的互换或浮动利率与浮动利率间的互换，固定利率之间不存在互换。

　　所谓“房贷证券化”，即银行在发放一笔房贷之后，并不把此项贷款留在自己的资产负债表上，而是把大量利率、期限相近的房贷放在一起，重新包装成一笔债券，再通过金融市场卖给投资人。银行赚取买卖差价，并锁定自己的利润。

年份 年利率(％) 月还款额(元)年还款额(元)

　　第一年 5.27 5698.55 68274.60

　　第二年 5.52 5726.56 68718.72

　　第三年 5.77 5747.97 68975.64

　　第四年 6.02 5762.61 69151.32

　　第五年 6.27 5770.30 69243.60

　　年份 年利率(％) 月还款额(元)年还款额(元)

　　第一年 5.27 5698.55 68274.60

　　第二年 5.77 5754.66 68718.72

　　第三年 6.27 5797.66 68975.64

　　第四年 6.27 5797.66 69151.32

　　第五年 6.27 5797.66 69243.60


（京华时报/赵丽萍）