长江证券：维持阳普医疗“谨慎推荐”评级

　　在经历了去年厂区搬迁、员工流失导致的产能下降以后，公司产能基本已经恢复，收入恢复了高增长。2011年上半年公司实现营业收入9808.14万元，同比增长55.22%；实现归属上市公司股东净利润1620.03万元，同比增长94.73%；扣除非经常性损益后归属上市公司股东的净利润为1,142.43万元，同比增长16.49%。同时，报告期内公司非经常性损益为477.61万元，这也是归属上市股东净利润大幅增长的主要原因。

　　公司在海外市场恢复高增长，公司血清分离胶促凝剂采血管于2010年8月获得FDA认证，该产品是公司真空采血管业务中最为主要的产品，经过前期的学术推广，该产品在北美的销售也有望成为公司新的增长点。

　　公司在真空采血管领域拥有自己的核心技术，具有较强的竞争力。预计阳普医疗2011~2012年EPS分别为0.32元和0.46元，维持对公司的“谨慎推荐”评级。

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