安信策略：坚定看好海南主题 四主线把握投资脉络

2018年是改革开放40周年，海南建省和海南经济特区成立“双30周年”，在这一重大时间节点到来之前，我们继续坚定看好海南主题投资机会，海南国际旅游岛建设的政策支持和“多规合一”等一系列改革的推进将带来较大的预期差。建议投资者继续关注，投资线索上，看好免税店(中国国旅)、交运(海峡股份、海汽集团)、基建(海南高速、海航基础)和赛马(海航创新、罗牛山)四条主线。

　　投资要点

　　■海南主题具有主题投资所必须的重要性、预期差与确定性：

　　重大时间节点：2018年是改革开放40周年，海南建省和海南经济特区成立“双30周年”。时间点确定，重要性高、确定性大。对于未来可能出台的区域性政策存在预期差。

　　海南特区特点：全国面积最大的经济特区，唯一的省级经济特区。全国唯一的省域国际旅游岛，海南国际旅游岛在2010年上升为国家战略。计划在2020年，全面建成小康社会，基本建成国际旅游岛。2030年，国际旅游岛发展成为中国特色社会主义的实践范例。

　　海南战略定位：“一点、两区、三地”：“一点”即21世纪海上丝绸之路的战略支点；“两区”即全国生态文明建设示范区、全国改革创新试验区；“三地”即世界一流的海岛海洋休闲度假旅游目的地、国家热带特色产业基地、南海资源开发服务及海上救援基地。

　　■四主线把握海南主题投资脉络：2018年是改革开放40周年，海南建省和海南经济特区成立“双30周年”，在这一重大时间节点到来之前，我们继续坚定看好海南主题投资机会，海南国际旅游岛建设的政策支持和“多规合一”等一系列改革的推进将带来较大的预期差。建议投资者继续关注，投资线索上，看好免税店(中国国旅)、交运(海峡股份、海汽集团)、基建(海南高速、海航基础)和赛马(海航创新、罗牛山)四条主线。

　　■风险提示：

　　1、政策出台时间点和内容存在一定不确定性；

　　2、周边局势不稳定对旅游业务带来负面影响。

　　正文

　　写在前面的话：我们是市场策略团队中最早最鲜明提示看好海南主题的团队。在8月5日主题周报《主题活跃期，政策、区域、产业主题一个都不能少》中，我们首次提出：海南主题是当前区域性主题中最具预期差的。在8月19日的主题周报中继续看好：海南省建省30周年叠加设立经济特区30周年即将到来。在9月2日、9月16日等多个主题周报中，多次重点提示海南主题，持续坚定推荐。本篇报告，我们再一次为您详细解读海南主题的的重要性、预期差与确定性。

　　1. 我们为何从8月开始就坚定看好海南？

　　海南是中国最南端的省份，因改革开放而生，也因改革开放而兴，自独立建省成立经济特区后，一直是中国面积最大的经济特区，也是唯一的省级经济特区。如今，在“一带一路”倡议总体框架和建设海洋强国的时代背景下，海南正积极发挥自己的优势，迎来新的发展点。

　　对于A股投资而言，海南主题具有主题投资所必须的重要性、预期差与确定性：

　　重大时间节点：2018年是改革开放40周年，海南建省和海南经济特区成立“双30周年”。时间点确定，重要性高、确定性大。对于未来可能出台的区域性政策存在预期差。

　　海南特区特点：全国面积最大的经济特区，唯一的省级经济特区。全国唯一的省域国际旅游岛，海南国际旅游岛在2010年上升为国家战略。计划在2020年，全面建成小康社会，基本建成国际旅游岛.2030年，国际旅游岛发展成为中国特色社会主义的实践范例。

　　海南战略定位：“一点、两区、三地”：“一点”即21世纪海上丝绸之路的战略支点；“两区”即全国生态文明建设示范区、全国改革创新试验区；“三地”即世界一流的海岛海洋休闲度假旅游目的地、国家热带特色产业基地、南海资源开发服务及海上救援基地。

　　海南近期频繁获得媒体报道：

　　即将到来的2018年不仅是改革开放40周年，而且是海南建省和海南经济特区成立“双30周年”，这一确定时间点的到来更凸显出海南主题的重要性，近几个月来，舆论媒体也纷纷为海南建立周年的到来造势。9月1日，《人民日报》用8个版面篇幅报道海南发展，海南省委书记刘赐贵在署名文章中表态：“在即将迎来建省办经济特区30周年的新时期，全省上下正以高度的政治责任感、历史使命感和更昂扬的奋斗姿态，深入学习践行主席系列重要讲话精神，尤其是‘726’重要讲话精神和2013年视察海南时重要讲话精神”(09版).海南省长沈晓明在访谈中表示：“要打造对外开放新高地。积极参与‘一带一路’建设，推动基础设施互联互通，加快建设临港临空经济区。以开展服务贸易创新发展试点为契机，重点扩大旅游、教育、文化、医疗健康等领域开放，用好用足用活国家赋予海南的离岛购物免税、航权开放、入境免签、离岸金融等开放政策，全面提升服务业开放水平。”(13版)

　　2. 因改革而生，海南各项改革不断深化

　　2.1. “多规合一”改革不断深化，一张蓝图干到底

　　2015年6月，中央全面深化改革领导小组同意海南省就统筹经济社会发展规划、城乡规划、土地利用规划等，开展省域“多规合一”改革试点。这不仅改变着空间规划、资源管理和配置方式，还调整了行政职能、提升了行政效能。

　　海南按照全省整体“一盘棋”思路，2016年5月拟写完成了《海南省总体规划(空间类2015—2030)》及6类空间性规划专篇。海南省“多规合一”改革随后获得了中央的充分肯定。

　　海南“多规合一”的一张蓝图，吹响了全面深化改革的冲锋号。在明确红线基础上，海南统筹安排各类开发空间布局，明确城市发展方向和边界：统筹布局以海口为中心的海澄文一体化综合经济圈和以三亚为中心的大三亚旅游经济圈；统筹布局100个特色产业小镇和1000个美丽乡村建设，促进城乡一体化发展；重点培育十二大产业，统筹布局6类24个省级重点产业园区；统筹布局路网、光网、电网、气网和水网等“五网”为主体的基础设施。

　　在规定了蓝图之后，更重要的是有人来管理，为此海南省于今年6月成立了海南省规划委员会，这是目前全国唯一的省级规划委员会。海南省规划委员会主任丁式江表示，该委员会的主要职能就是“一张蓝图”的编、修、审、督。原分属各职能部门的相关职责相应取消，统一归并到省规划委。